Las razones financieras, también conocidas como indicadores financieros, son una de las herramientas más utilizadas en el análisis financiero. En términos simples, una razón muestra la relación matemática entre dos cantidades. Aplicado a las finanzas, esto significa que las razones financieras expresan cómo se relacionan entre sí diferentes cuentas seleccionadas dentro de los estados financieros de una empresa.

Los indicadores financieros ayudan a entender, en términos relativos, la situación económica de una organización. Como están expresados en forma de proporciones o porcentajes, estas razones permiten comparar empresas de diferentes tamaños, eliminando las diferencias por magnitud. A este tipo de comparación la llamamos comparación cruzada. Además, los indicadores financieros facilitan el análisis frente a los promedios del sector y permiten evaluar la evolución de una empresa a lo largo del tiempo mediante la comparación temporal.

Otro de los usos clave de las razones financieras es diagnosticar cómo los acontecimientos pasados han influido en la situación actual de la organización. Esto permite identificar posibles problemas y tomar decisiones oportunas para corregirlos. Sin embargo, una premisa importante es que: el resultado de un único indicador no es suficiente para realizar un juicio o alcanzar una conclusión. En otras palabras, el análisis financiero debe apoyarse en varios indicadores que, en conjunto, ofrezcan una visión más completa y confiable.

Hasta ahora hemos visto que los indicadores financieros permiten comparar empresas y detectar posibles problemas. Pero su utilidad no termina ahí. Otro uso clave es proyectar los resultados financieros de la organización a corto, mediano y largo plazo. Cuando se comprende bien el comportamiento de las razones financieras, estas pueden convertirse en una herramienta fundamental para construir presupuestos realistas y, más adelante, evaluar si la empresa está cumpliendo con sus metas financieras.

¿Cuál es la importancia de las razones financieras?

La información cuantitativa de una empresa está consolidada en sus estados financieros, gracias al trabajo de la contabilidad. Sin embargo, interpretar adecuadamente estos números no siempre es sencillo. Por ejemplo, saber que una compañía tiene 100 dólares en inventario no nos dice, por sí solo, si esa cantidad es suficiente o excesiva.

Aquí es donde los indicadores financieros cobran relevancia: permiten darle contexto a los datos. Siguiendo con el ejemplo, al calcular la rotación de inventarios y compararla con el desempeño histórico de la empresa, con otras compañías del sector o con los promedios de la industria, es posible emitir un juicio más claro y acertado sobre si el nivel de inventarios es adecuado.

Las razones financieras también son clave para identificar posibles riesgos. Es importante aclarar que el riesgo, por sí mismo, no es bueno ni malo. Lo realmente problemático es no saber que el riesgo existe y, por lo tanto, no monitorearlo.

Los indicadores financieros nos ayudan a reinterpretar la información contable, presentándola de manera que podamos analizarla desde dos perspectivas clave: riesgo y retorno. Sobre cómo identificar y evaluar estos aspectos profundizaremos más adelante.

¿Cómo se clasifican o cuáles son las razones financieras?

Aunque muchas fuentes académicas y sitios web suelen clasificar las razones financieras en cuatro tipos —liquidez, eficiencia o actividad, rentabilidad, y endeudamiento o apalancamiento—, en “Hablemos de Finanzas” proponemos una categoría adicional: capacidad de servicio de la deuda.

Esta clasificación busca brindar una visión más completa y útil para quienes analizan la salud financiera de una empresa. A continuación, exploraremos cada tipo de indicador, presentando una breve definición, las fórmulas más utilizadas y cómo interpretarlas en el análisis financiero.

Tipos de indicadores financieros, su definición, sus fórmulas e interpretación

1. Razones financieras de liquidez

Los indicadores financieros de liquidez se enfocan en el corto plazo, ya que muestran la relación entre los activos y pasivos corrientes de una empresa. Como se basan exclusivamente en cifras del Estado de Situación Financiera (también conocido como Balance General), se consideran indicadores estáticos, porque reflejan la situación financiera en un momento puntual del tiempo.

La utilidad principal de las razones financieras de liquidez es medir el nivel de riesgo asociado a la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. En otras palabras, estos indicadores muestran cuántas veces los activos corrientes pueden cubrir los pasivos corrientes, ofreciendo así una visión clara de la solvencia inmediata de la organización.

La lógica detrás de estos indicadores parte de un supuesto clave: que la empresa podría vender o liquidar todos sus activos corrientes para pagar sus obligaciones de corto plazo. Si el dinero obtenido al liquidar estos activos es suficiente para cubrir los pasivos, la empresa tendría una posición de liquidez favorable.

A continuación, te presento los principales indicadores financieros de liquidez:

1.1. Razón corriente

La razón corriente es, probablemente, el indicador de liquidez más sencillo de entender. Se basa en el principio básico que mencionamos antes: muestra cuántas veces los activos de corto plazo pueden cubrir los pasivos corrientes. En otras palabras, ayuda a responder si la empresa tiene suficientes recursos líquidos para cumplir con sus obligaciones inmediatas.

Fórmula de razón corriente:

Interpretación del indicador financiero:

La interpretación de la razón corriente depende directamente del resultado obtenido. Cuando el valor de este indicador es menor a uno (1), significa que los activos corrientes no son suficientes para cubrir las obligaciones de corto plazo. En otras palabras, la empresa podría enfrentar dificultades para pagar sus deudas inmediatas, lo que refleja una posición financiera riesgosa desde el punto de vista de liquidez.

Por el contrario, si el resultado es igual o mayor a uno (1), los activos corrientes alcanzan, o incluso superan, el valor de los pasivos corrientes. Esto indica que la empresa cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus obligaciones inmediatas, por lo que el riesgo de liquidez es bajo y la situación financiera, al menos en el corto plazo, es más estable.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que, debido a la naturaleza matemática de la razón corriente, su valor podría ser significativamente superior a uno (1). En esos casos, surge la pregunta clave: ¿la empresa está manteniendo un exceso de liquidez? Tener más activos corrientes de los necesarios no siempre es positivo, ya que podría indicar la presencia de recursos ociosos que no están generando rentabilidad.

Cuando esto sucede, la empresa podría estar desaprovechando oportunidades de inversión o crecimiento, afectando así su eficiencia financiera. Para tener una visión más clara, es recomendable comparar el resultado del indicador con los promedios del sector o con empresas similares, lo que permitirá identificar si el nivel de liquidez está dentro de rangos adecuados o si realmente existe un exceso innecesario.

1.2. Prueba ácida

El indicador de liquidez conocido como prueba ácida ajusta ligeramente el supuesto básico de que todos los activos corrientes pueden liquidarse para pagar las obligaciones inmediatas. En la práctica, resulta poco realista pensar que una empresa podría vender todos sus activos de corto plazo en un solo día. Por ejemplo, es improbable que logre vender de inmediato la totalidad de sus inventarios para cubrir sus pasivos corrientes.

La prueba ácida corrige este supuesto eliminando del cálculo aquellos activos que son menos líquidos. En términos sencillos, se resta del total de activos corrientes el activo más difícil de convertir rápidamente en efectivo. Así, el indicador ofrece una visión más conservadora y realista de la capacidad de la empresa para enfrentar sus deudas de corto plazo.

Fórmula de prueba ácida:

Es posible que en algunos sitios web o libros académicos encuentres que la fórmula de la prueba ácida se calcula restando los inventarios del activo corriente. Sin embargo, esta fórmula generalizada puede ser un error si se aplica sin criterio. No todas las empresas son iguales, y por lo tanto, el inventario no siempre es el activo corriente menos líquido.

Por esta razón, es fundamental aplicar el sentido común y el conocimiento del negocio al calcular este indicador. El objetivo es identificar cuál es realmente el activo que la empresa tendría más dificultad en convertir rápidamente en efectivo, y excluirlo del cálculo. Así, la prueba ácida reflejará de manera más precisa la verdadera capacidad de la organización para cubrir sus obligaciones de corto plazo.

Análisis de la razón financiera:

La interpretación de la prueba ácida es similar a la de la razón corriente: depende de si el resultado es menor, igual o mayor que uno (1). La diferencia principal es que, en este caso, ya se ha eliminado del cálculo el activo corriente menos líquido. Por lo tanto, la prueba ácida ofrece una visión más conservadora de la liquidez de la empresa.

Generalmente, el activo que se excluye —como los inventarios— representa una parte importante del activo corriente y tiene una rotación más baja. Por esta razón, el resultado de la prueba ácida suele ser más bajo que el de la razón corriente. Esto significa que el análisis requiere mayor criterio: un valor inferior no siempre indica un problema grave, sino que refleja una medición más estricta de la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones inmediatas.

1.3. Capital de Trabajo Neto Operativo o KTNO

El capital de trabajo neto operativo no es, en sí mismo, una razón financiera. Más bien, representa el monto que la empresa debe invertir en cuentas por cobrar e inventarios, teniendo en cuenta la financiación que recibe a través de las cuentas por pagar a sus proveedores.

Piensa en este ejemplo: si un proveedor te otorga crédito a 30 o 60 días, en realidad está financiando parte de las operaciones de tu empresa. Gracias a ese plazo, necesitas destinar menos recursos propios para cubrir las cuentas por cobrar y los inventarios. En otras palabras, cuanto mayor sea el crédito que te conceden tus proveedores, menor será la inversión que tendrás que hacer con tu propio dinero para mantener operativa la compañía.

Para finalizar, es importante aclarar que el capital de trabajo puede incluir otras cuentas además de las cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar. Sin embargo, estas tres son el núcleo operativo mínimo que debe considerarse. Son las cuentas esenciales que reflejan el ciclo básico de operación de la empresa y, por tanto, deben estar siempre presentes en el cálculo del capital de trabajo neto operativo.

Fórmula de KTNO:

Como mínimo se incluyen:

Interpretación de la razón financiera:

El capital de trabajo neto operativo representa el nivel de inversión que una compañía necesita mantener en el corto plazo para operar con normalidad. Esta inversión forma parte de lo que comúnmente se conoce como OPEX (Operational Expenditures), es decir, los gastos e inversiones operativas necesarias para el funcionamiento diario de la empresa. A diferencia de las inversiones a largo plazo, el capital de trabajo neto operativo es un compromiso constante, necesario para sostener la actividad productiva y comercial de la organización.

2. Razones financieras de eficiencia o “actividad”

Los indicadores financieros de eficiencia, también conocidos como razones de “actividad”, pueden analizarse tanto en el corto como en el largo plazo, dependiendo de las cuentas que se utilicen en su cálculo. Estas razones se consideran dinámicas porque combinan partidas del Estado de Rendimiento Financiero (también llamado Estado de Resultados o Pérdidas y Ganancias) y del Estado de Situación Financiera (Balance General). Su objetivo es medir qué tan eficientemente la empresa está utilizando sus recursos para generar ingresos.   

Las razones financieras de actividad permiten medir qué tan rápido las cuentas del Estado de Situación Financiera se convierten en partidas del Estado de Rendimiento Financiero, como las ventas o el costo de ventas. En otras palabras, muestran la velocidad con la que la empresa utiliza sus recursos para generar ingresos o incurrir en costos. Por esta razón, estos indicadores suelen expresarse en número de veces o en días, según corresponda.

Aunque a simple vista no lo parezca, los indicadores financieros de eficiencia también miden riesgo. En este caso, el riesgo surge de las ineficiencias operativas y su impacto sobre la liquidez de la empresa. Piensa en lo siguiente: si tienes una compañía y no logras vender tu inventario con suficiente rapidez, el dinero queda atrapado en mercancía que no genera ingresos. Como resultado, podrías quedarte sin efectivo para cubrir los gastos de operación y, en el peor de los casos, verte obligado a cerrar el negocio.

Además, mantener por mucho tiempo una inversión de corto plazo —como inventarios o cuentas por cobrar— sin que esta genere movimiento tiene un costo. Volviendo al ejemplo del inventario, cuando los productos permanecen almacenados durante demasiado tiempo, el dinero invertido en ellos no produce rentabilidad. Peor aún, existe el riesgo de que esos productos pierdan valor, se deterioren o se vuelvan obsoletos, generando pérdidas para la empresa.

Por lo general, el costo de mantener una inversión dentro de la empresa puede estimarse multiplicando el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC, por sus siglas en inglés) por el valor que tiene esa inversión en una partida específica. Siguiendo con nuestro ejemplo, si deseas calcular cuánto le cuesta a la empresa mantener inventarios, basta con multiplicar el saldo promedio de inventarios durante un periodo determinado por el WACC de la compañía. El resultado representa el costo de oportunidad, es decir, el dinero que la empresa deja de ganar por tener esos recursos inmovilizados en inventarios, en lugar de invertirlos en un activo que genere un mayor retorno.

Finalmente, es importante saber que las empresas pueden crear nuevos indicadores financieros de actividad o eficiencia según sus necesidades específicas. Para construirlos, basta con recordar que la fórmula general de estos indicadores utiliza, en el numerador, una cuenta del Estado de Rendimiento Financiero y, en el denominador, una cuenta del Estado de Situación Financiera. El resultado se expresa como un número de veces.

Eso sí, es fundamental que entre las cuentas seleccionadas exista una relación lógica de causa y efecto. Si no hay una conexión clara entre ambas, el indicador pierde sentido y no aporta valor al análisis financiero.

2.1. Rotación de cuentas por cobrar (corto plazo)

La rotación de cuentas por cobrar indica cuántas veces, durante un periodo determinado, la empresa logra recuperar el dinero que tiene pendiente por cobrar. Este indicador es clave porque ayuda a entender en cuánto tiempo se convierte en efectivo el saldo de las ventas realizadas a crédito. Cuanto mayor sea la rotación, más rápido se está recuperando el efectivo, lo que mejora la liquidez de la organización.

Fórmula de rotación de cuentas por cobrar:

En caso de no contar con el dato específico de las ventas a crédito, la siguiente mejor alternativa es utilizar el total de ventas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esto reduce la precisión del indicador, ya que únicamente las ventas a crédito generan cuentas por cobrar. Al incluir las ventas de contado, el resultado puede sobreestimar la velocidad con la que realmente se recupera la cartera.

Es importante tener en cuenta que, para convertir la rotación de cuentas por cobrar de “veces” a “días”, se utiliza el número de días del periodo analizado. Esta conversión facilita el análisis cuando se trabaja con periodos menores a un año, como trimestres o semestres.

En la literatura financiera, es común encontrar el supuesto de que el año tiene 360 días, lo cual estandariza los cálculos. No obstante, en la práctica es recomendable ajustar la base de días según la duración real del periodo evaluado, especialmente cuando se realizan análisis más cortos y se busca mayor precisión.

Análisis del indicador financiero:

La rotación de cuentas por cobrar idealmente debería ser alta cuando se mide en veces, o baja cuando se expresa en días. Para evaluar si una rotación es adecuada, es necesario compararla con los resultados históricos de la propia empresa, con los de compañías similares del mismo sector y con los promedios de la industria.

En términos generales, una rotación alta (o, lo que es lo mismo, una cantidad baja de días) refleja una mayor eficiencia en la recuperación del efectivo, ya que indica que la empresa convierte rápidamente sus cuentas por cobrar en dinero disponible para operar.

Cuanto más rápido se recupere el efectivo de los clientes a quienes se les otorgan créditos, menor será el riesgo de liquidez que enfrentará la empresa. Esto se debe a que una recuperación ágil del dinero permite mantener el flujo de caja estable y disponible para cubrir las obligaciones operativas y financieras del negocio.

2.2. Rotación de inventarios (corto plazo)

La rotación de inventarios mide la rapidez con la que los inventarios se convierten en ventas. Es importante recordar que, en términos contables, cuando los productos se venden, el valor de los inventarios pasa a formar parte del costo de ventas. Por lo tanto, este indicador permite evaluar cuán eficiente es la empresa en transformar su inventario en ingresos a través de las ventas.

Fórmula de rotación de inventarios:

Al igual que ocurre con la rotación de cuentas por cobrar, es recomendable calcular primero la rotación de inventarios en número de veces y, posteriormente, convertir ese resultado a días, utilizando como referencia el número de días del periodo analizado. Esta conversión facilita la interpretación del indicador, especialmente cuando se desea evaluar la eficiencia operativa en periodos más cortos que un año.

Interpretación del indicador financiero:

Lo ideal es que la rotación de inventarios, al igual que la rotación de cuentas por cobrar, sea alta cuando se mide en veces o baja cuando se expresa en días. Esto indica que la empresa logra vender sus inventarios con rapidez, sin importar si las ventas se realizan en efectivo o a crédito.

Como siempre, para emitir un juicio acertado sobre si la rotación es adecuada, es fundamental realizar una comparación cruzada con otras empresas del mismo sector, una comparación temporal con los resultados históricos de la compañía, o una combinación de ambas.

2.3. Rotación de cuentas por pagar (corto plazo)

La rotación de cuentas por pagar muestra cuánto tiempo tarda la empresa en pagarle a sus proveedores. Este indicador permite conocer el plazo promedio que la compañía utiliza para financiarse a través del crédito otorgado por sus proveedores, lo cual impacta directamente en su flujo de caja y en la gestión de su capital de trabajo.

Fórmula de rotación de cuentas por pagar:

En el Estado de Rendimiento Financiero (también conocido como Pérdidas y Ganancias), no suele aparecer una cuenta específica llamada “compras a crédito”. Sin embargo, es posible calcular el monto total de las compras realizadas por una empresa comercializadora utilizando la siguiente fórmula:

La primera fórmula permite calcular el costo de ventas de una empresa comercial (es decir, que no es manufacturera ni de servicios) durante un periodo determinado. A partir de esta ecuación, es posible despejar el valor de las compras realizadas en ese mismo periodo, utilizando la segunda fórmula.

Por ejemplo, si deseas calcular el nivel de compras de una compañía durante el año 20X2, necesitarás los siguientes datos:

1. El costo de ventas se toma del Estado de Rendimiento Financiero (P&G) para el año 20X2.
2. El inventario inicial se extrae del Estado de Situación Financiera (Balance General) para el cierre del año 20X1. Es decir, el inventario inicial de un periodo es igual al inventario final del periodo inmediatamente anterior.
3. El inventario final se obtiene del Estado de Situación Financiera (Balance General) para el cierre del año 20X2.

Es común encontrar en la literatura financiera la recomendación de utilizar el costo de ventas en lugar de las compras para calcular este indicador. Sin embargo, hacerlo puede distorsionar el análisis y generar errores en la interpretación. Esto ocurre porque el costo de ventas refleja únicamente el valor de los inventarios que efectivamente se han vendido, mientras que las compras representan el total de adquisiciones realizadas durante el periodo, que es el dato más adecuado para evaluar la rotación de las cuentas por pagar.

Análisis de la razón financiera:

A diferencia de la rotación de cuentas por cobrar e inventarios, donde lo ideal es una rotación alta en veces (o baja en días), en el caso de las cuentas por pagar ocurre lo contrario. Aquí se busca que la rotación sea baja en veces o alta en días. Esto significa que la empresa está tardando más tiempo en pagarle a sus proveedores, lo que le permite conservar el efectivo dentro de la organización durante más tiempo. En otras palabras, está utilizando los recursos del proveedor como una forma de financiamiento para su operación.

2.4. Rotación del Capital de Trabajo Neto Operativo o KTNO (largo plazo)

Como mencionamos en el apartado 1.3, el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO) representa la inversión permanente de la empresa en cuentas por cobrar e inventarios, descontando la financiación que recibe a través de las cuentas por pagar.

La rotación del KTNO mide qué tan rápido esta inversión permanente logra transformarse en ventas. Es decir, evalúa la eficiencia con la que la compañía utiliza sus recursos operativos para generar ingresos.

Fórmula de rotación de KTNO:

Interpretación de la razón financiera:

Dado que el capital de trabajo neto operativo representa una inversión permanente, su rotación permite evaluar la eficiencia de la empresa a largo plazo. En esencia, la compañía busca que su capital de trabajo se transforme en ventas lo más rápido posible, con el fin de recuperar su inversión y obtener una rentabilidad acorde con el riesgo asumido.

Por lo tanto, es deseable que la rotación del KTNO sea alta cuando se expresa en veces, o baja cuando se mide en días. Una rotación baja o lenta puede ser señal de ineficiencias, las cuales representan un riesgo potencial para la liquidez de la empresa.

2.5. Rotación del activo total (largo plazo)

Para operar, una empresa puede necesitar activos como oficinas, bodegas y otros bienes, además de los activos de corto plazo que ya hemos mencionado. Sin importar el tipo de activo, todos deben contribuir al objetivo común: ayudar a la compañía a generar mayores ingresos. Recuerda que, por definición, un activo es un recurso que tiene el potencial de producir beneficios económicos futuros, ya sea a través de ingresos directos, ahorros en costos u otras ventajas.

La rotación del activo total mide con qué velocidad la empresa convierte el total de sus activos en ventas. Cuanto mayor sea esta rotación, más eficiente será el uso que la organización está dando a sus recursos.

Fórmula de rotación del activo total:

Análisis del indicador financiero:

Cuanto mayor sea la rotación del activo total —es decir, más alta en veces o más baja en días—, mayor será la productividad de los activos de la empresa. Dado que los activos representan el conjunto de inversiones realizadas por la organización, es lógico querer que estas inversiones generen ingresos de la manera más eficiente posible.

Cuando el indicador muestra ineficiencias, es fundamental identificar cuáles activos están contribuyendo a este problema. Al hacer este análisis, es posible encontrar activos improductivos que no están generando valor. En esos casos, podría ser recomendable liquidarlos para liberar recursos y destinarlos a inversiones más rentables.

3. Razones financieras de rentabilidad

Los indicadores financieros de rentabilidad se dividen en tres grandes categorías: los márgenes de utilidad, la rentabilidad de la empresa y la rentabilidad de los propietarios.

Dentro de los márgenes de utilidad encontramos varios indicadores clave, que veremos a continuación:

1. Margen bruto.
2. Margen operativo.
3. Margen EBITDA.
4. Margen neto.

El propósito de los márgenes de utilidad es medir el retorno que la empresa obtiene en cada una de las etapas del Estado de Rendimiento Financiero (también conocido como Estado de Resultados o Pérdidas y Ganancias).

Por su parte, cuando hablamos de la rentabilidad de la empresa en su conjunto y de la rentabilidad para los propietarios, los indicadores financieros más utilizados son el ROA (Return on Assets o rentabilidad sobre los activos) y el ROE (Return on Equity o rentabilidad sobre el patrimonio), respectivamente.

Existe una relación clave entre el ROE y el ROA. Según el concepto de contribución financiera, una empresa crea valor cuando la rentabilidad para los accionistas (ROE) es mayor que la rentabilidad generada por todos los activos (ROA). Esto tiene sentido si consideramos que el accionista asume un mayor riesgo al invertir en la compañía. Por lo tanto, su retorno esperado debería ser superior al que obtiene la empresa en su conjunto.

Además, es fundamental que el costo de la deuda, una vez descontado el efecto de los impuestos, sea inferior al ROA. Si la rentabilidad generada por los activos es menor que el costo financiero de la deuda, la empresa tendrá dificultades para cubrir sus obligaciones y, a largo plazo, podría comprometer su sostenibilidad financiera.

Esta relación se resume de la siguiente manera:

3.1. Margen bruto

El margen bruto mide la rentabilidad que obtiene la empresa al vender sus productos, considerando únicamente el costo de la mercancía vendida. En otras palabras, muestra qué tan rentable es la actividad comercial básica de la compañía, sin tener en cuenta otros gastos operativos o financieros.

Fórmula de margen bruto:

Interpretación del indicador financiero:

El margen bruto representa el porcentaje de beneficio o retorno que la empresa obtiene por la venta de bienes o servicios, después de descontar el costo directo de la mercancía vendida. En general, se busca que este margen sea lo más alto posible, ya que refleja la capacidad de la empresa para generar ingresos sobre sus costos básicos.

No obstante, debido a la competencia en ciertos mercados, es común que el margen bruto de empresas similares sea bastante parecido. En esos casos, las diferencias en rentabilidad suelen encontrarse en otras áreas de la operación.

Si el margen bruto es igual a 0%, significa que las ventas y el costo de ventas son exactamente iguales, lo que implica que la empresa no está generando utilidad bruta. En cambio, si el margen bruto es negativo, es decir, menor a 0%, el costo de ventas supera el valor de las ventas, lo que indica que la compañía está generando pérdidas desde el nivel más básico de su operación.

3.2. Margen operacional o Margen “EBIT”

El margen operacional, también conocido como margen EBIT (por sus siglas en inglés), incorpora dentro de su cálculo los gastos de administración y ventas de la compañía. En este nivel, se consideran todos los costos y gastos relacionados con la operación del negocio, incluyendo el gasto por depreciación de los activos fijos.

Este margen permite evaluar la rentabilidad que genera la actividad principal de la empresa, antes de tener en cuenta los costos financieros e impuestos.

Fórmula de margen operacional:

Análisis de la razón financiera:

El margen operacional permite determinar si la operación de la compañía es rentable. Cuando este margen es negativo, es decir, inferior a 0%, significa que la actividad principal del negocio está generando pérdidas y, por lo tanto, la operación no es sostenible en el tiempo.

En estos casos, es necesario identificar y corregir las causas que están afectando la rentabilidad. Una de las más comunes suele ser la presencia de gastos innecesarios o excesivos. Esta hipótesis cobra sentido especialmente cuando la empresa presenta un margen bruto positivo y comparable con el promedio de la industria. Si el margen bruto es adecuado, pero la rentabilidad operacional es negativa, el problema suele estar en la gestión de los gastos operativos.

Es importante tener en cuenta que, cuando las empresas dentro de una misma industria presentan márgenes brutos similares, las diferencias en rentabilidad suelen explicarse por la eficiencia operativa. En estos casos, la gestión eficiente de los gastos administrativos, de ventas y operativos se convierte en el principal factor que distingue a las compañías más rentables de aquellas que no lo son.

3.3. Margen EBITDA

El EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) es una medida que aproxima el flujo de caja operativo de la empresa. Se calcula sumando a la utilidad operacional los gastos por depreciación y amortización no financiera.

Es importante recordar que la depreciación, aunque figura como un gasto contable, no representa una salida real de efectivo. Por eso, el margen EBITDA es ampliamente utilizado por analistas financieros como una referencia práctica del rendimiento operativo de la compañía, ya que refleja la capacidad de la operación para generar recursos sin tener en cuenta decisiones contables o financieras.

Fórmula de margen EBITDA:

Interpretación de la razón financiera:

Al igual que el margen operacional, el margen EBITDA mide el retorno generado por la operación de la compañía. Sin embargo, al sumar la depreciación y las amortizaciones no financieras, ofrece una visión más clara del flujo operativo real, ya que excluye gastos que no representan salidas de efectivo. De este modo, el margen EBITDA proporciona una mejor comprensión de la rentabilidad operativa antes de considerar decisiones contables.

3.4. Margen neto

El margen neto muestra la rentabilidad final que obtiene una empresa después de considerar todos los ingresos y gastos no operacionales, así como el efecto de los impuestos (Tx). Es el indicador que refleja de manera más completa cuánto gana realmente la empresa por cada unidad monetaria de ventas, luego de cubrir todos sus costos y obligaciones.

Fórmula de margen neto:

Análisis del indicador financiero:

La interpretación del margen neto requiere un análisis más cuidadoso por parte del analista financiero. Esto se debe a que, dentro de los ingresos y gastos no operacionales, pueden encontrarse partidas que no estaban contempladas en la gestión ordinaria de la empresa. Por ejemplo, gastos extraordinarios como reparaciones mayores en propiedad, planta y equipo, o ingresos por venta de activos no recurrentes, pueden afectar el resultado neto y distorsionar la percepción real de la rentabilidad del negocio.

El hecho de que una empresa presente pérdidas netas en un periodo no significa, necesariamente, que esté condenada a desaparecer. Recuerda que una compañía quiebra por falta de liquidez, no por falta de utilidades. Sin embargo, las utilidades son una fuente importante de liquidez futura. Por esta razón, si las pérdidas se mantienen durante varios periodos consecutivos, la empresa podría enfrentar dificultades crecientes para sostener su operación y, eventualmente, corre el riesgo de dejar de existir.

3.5. Retorno sobre los activos o ROA

¿Qué es el ROA? El Return On Assets (ROA), o Retorno sobre los Activos, mide la rentabilidad generada por el total de activos de la empresa. Es un indicador clave que muestra qué tan eficientemente las inversiones de la compañía contribuyen a la generación de utilidades.

Es importante recordar que los activos de una empresa se financian de tres maneras: con recursos generados internamente, con deuda o con aportes del patrimonio. Por eso, el ROA ofrece una visión general de la rentabilidad que obtienen todos los que financian a la empresa. Este indicador resulta útil para diferentes grupos de interés, como los acreedores, los inversionistas potenciales y la gerencia, ya que les permite evaluar el desempeño global de la organización.

Fórmula de ROA:

Interpretación del indicador financiero:

El ROA está directamente influenciado por el desempeño de la rotación del activo total, ya que, como vimos anteriormente, esta rotación mide la productividad de los activos. Cuanto mayor sea la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos, mayor será el ROA esperado.

Este ejemplo muestra que los indicadores financieros no deben analizarse de forma aislada. Más bien, forman parte de un conjunto integrado de herramientas que, en conjunto, permiten construir un análisis financiero completo y sólido.

3.6. Retorno sobre el patrimonio o ROE

El Return On Equity (ROE), o Retorno sobre el Patrimonio, mide la rentabilidad que obtiene el accionista a partir de su inversión en la empresa. Es probablemente el indicador de rentabilidad más relevante para los inversionistas, ya que les permite evaluar si su inversión está generando un retorno superior al que podrían obtener en otras alternativas de inversión. En resumen, el ROE refleja la capacidad de la compañía para retribuir a sus propietarios.

Es importante tener precaución al comparar el ROE entre empresas de diferentes industrias, ya que las condiciones de operación y los niveles de riesgo varían ampliamente. Por ello, las comparaciones deben realizarse siempre entre compañías del mismo sector o con modelos de negocio similares.

Fórmula de ROE:

Análisis de la razón financiera:

Dado que el accionista es quien asume el mayor riesgo financiero, también es el último en recibir los beneficios generados por la compañía. Por eso, siguiendo el principio de que a mayor riesgo debe corresponder un mayor retorno, se espera que el ROE sea superior al ROA.

En el cálculo del ROE también influye la rotación del activo total, como vimos antes. No obstante, aquí entra en juego un factor adicional: el apalancamiento financiero. Siempre que el ROA sea superior al costo de la deuda después de impuestos, el endeudamiento actúa como un multiplicador financiero, elevando la rentabilidad para los accionistas.

El riesgo, sin embargo, radica en que el mismo apalancamiento que potencia los resultados positivos también amplifica las pérdidas cuando la rentabilidad de los activos cae por debajo del costo de la deuda, pudiendo agravar significativamente una situación financiera negativa.

4. Razones financieras de endeudamiento o “apalancamiento”

Los indicadores financieros de endeudamiento, también conocidos como indicadores de apalancamiento, permiten entender cómo se relacionan las inversiones de la compañía con sus fuentes de financiación, especialmente diferenciando entre deuda y patrimonio.

Es importante aclarar que las razones financieras de endeudamiento suelen centrarse en la deuda financiera (obligaciones financieras), y no en el total del pasivo. Esto se debe a que la deuda financiera conlleva un costo explícito asociado: los intereses. Por tanto, estos indicadores muestran el nivel de compromiso financiero que la empresa ha asumido.

¿Por qué es importante prestar atención a la deuda? El endeudamiento, o apalancamiento, puede aumentar el valor de una empresa, pero solo hasta cierto punto. Este límite se conoce como el punto de estrés financiero, que se alcanza cuando los beneficios fiscales de la deuda son superados por los costos asociados al endeudamiento.

A partir de ese punto, la deuda comienza a generar más problemas que beneficios. Los costos financieros no solo incluyen los intereses, sino también otros factores como los costos legales y administrativos derivados de una posible liquidación o reorganización, el deterioro en la capacidad operativa de la empresa, los costos de agencia (relacionados con conflictos entre acreedores y accionistas), entre otros.

Por eso, un endeudamiento bien gestionado puede potenciar el crecimiento, pero un exceso puede poner en riesgo la sostenibilidad de la organización.

Recuerda que la deuda, por sí sola, no es buena ni mala. Lo verdaderamente importante es monitorearla de manera constante. Los indicadores que veremos a continuación son herramientas clave para entender la posición de apalancamiento de una empresa y evaluar si su nivel de endeudamiento es saludable o representa un riesgo para su sostenibilidad financiera.

4.1. Razón de endeudamiento

La razón de endeudamiento muestra la relación entre la deuda financiera y el total de los activos de la empresa. En esencia, indica qué proporción de los activos ha sido financiada mediante deuda. Este indicador es una medida clave del riesgo financiero, ya que, cuanto mayor sea el nivel de apalancamiento, mayor será la probabilidad de que la empresa enfrente dificultades para cumplir con sus obligaciones y, en casos extremos, corra el riesgo de quiebra.

Fórmula de razón de endeudamiento:

Es común encontrar en la literatura financiera que este indicador se calcule utilizando el total de los pasivos. Aunque esta es una aproximación válida —ya que, en efecto, todos los pasivos representan una fuente de financiación—, debemos reconocer que muchos de ellos no generan un costo financiero asociado.

Por lo general, estos pasivos sin costo (como cuentas por pagar a proveedores o pasivos operativos) representan un menor riesgo y suelen concentrarse en el corto plazo. Por esta razón, desde una perspectiva financiera, resulta más valioso enfocarse en el apalancamiento que proviene de fuentes de financiación con costo, como las obligaciones financieras, ya que estas sí generan intereses y afectan directamente la rentabilidad y el riesgo de la empresa.

Interpretación de la razón financiera:

La razón de endeudamiento puede tomar valores entre cero (0) y uno (1), aunque también es común expresarla como un porcentaje. Si el resultado es cero, significa que la empresa no ha utilizado deuda financiera para financiar sus activos. Por el contrario, si el valor es uno, indica que la totalidad de los activos han sido adquiridos mediante obligaciones financieras.

Cuanto más se acerque el resultado a uno, mayor será el nivel de apalancamiento y, por lo tanto, mayor será el riesgo financiero que enfrenta la empresa, incluyendo un mayor riesgo de quiebra si no logra cubrir sus obligaciones con los flujos de efectivo generados por su operación.

4.2. Estructura de capital

La estructura de capital define cómo se combinan las distintas fuentes de financiación que utiliza una empresa para financiar sus inversiones. En términos simples, muestra la proporción entre deuda y patrimonio.

Este indicador es fundamental porque determina el nivel de apalancamiento financiero y sirve como insumo clave para calcular el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC), el cual representa el costo total que la empresa debe asumir por utilizar recursos propios y ajenos para financiar su operación y crecimiento.

Es importante aclarar que no existe una estructura de capital ideal que sea aplicable a todas las empresas o industrias. Cada organización define su combinación de deuda y patrimonio según sus características, necesidades y preferencias estratégicas. Incluso dentro de una misma industria, diferentes compañías pueden optar por estructuras de capital distintas, basadas en su tolerancia al riesgo, su acceso a fuentes de financiación y su visión de largo plazo.

Sin embargo, desde una perspectiva financiera general, existen dos factores clave que influyen en esta decisión. Por un lado, la presencia de impuestos suele favorecer el uso de deuda, ya que los intereses son deducibles fiscalmente, lo que reduce el costo efectivo de la financiación. Por otro lado, cuando aumenta el riesgo de incumplimiento, resulta más prudente financiarse con patrimonio, ya que este no implica pagos obligatorios y aporta mayor estabilidad financiera.

Fórmula de estructura de capital:

Análisis del indicador financiero:

La estructura de capital puede tomar valores que van desde cero (0) hasta infinito. A medida que este valor crece, la empresa asume un mayor nivel de riesgo financiero, dado que una mayor proporción de su operación está financiada con deuda.

Cuando la estructura de capital supera uno (1), significa que la deuda es mayor que el patrimonio, lo que representa un riesgo significativo. Sin embargo, este nivel de endeudamiento puede ser aceptable —e incluso eficiente— en ciertos sectores o modelos de negocio.

Una vez más, el criterio es fundamental. Por ejemplo, en el caso de un monopolio natural, como una empresa de acueducto, donde no existe competencia y los flujos de efectivo son predecibles y estables, es posible operar con niveles de deuda muy superiores al patrimonio, ya que el riesgo real de incumplimiento es bajo.

4.3. Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero refleja la proporción en que los activos totales superan al patrimonio de la empresa. Cuanto mayor sea esta proporción, mayor será el nivel de apalancamiento, lo que indica que la compañía está utilizando más recursos ajenos (deuda) para financiar sus activos.

En esencia, este indicador muestra cuánto apoya la empresa su operación y crecimiento en financiamiento externo frente a los recursos aportados por sus propietarios. A mayor apalancamiento, mayor es el potencial de rentabilidad, pero también el riesgo financiero que asume la organización.

Fórmula de apalancamiento financiero:

Interpretación del indicador financiero:

La razón de apalancamiento financiero puede tomar valores que van desde uno (1) hasta infinito. Cuando el resultado es igual a uno, significa que todos los activos de la empresa han sido financiados exclusivamente con patrimonio, sin recurrir a deuda.

A medida que este indicador aumenta por encima de uno, la diferencia representa la proporción de los activos que ha sido financiada con deuda. Cuanto mayor sea el valor del apalancamiento, mayor será la dependencia de la empresa respecto a fuentes externas de financiación, lo que implica un mayor riesgo financiero.

5. Razones financieras de capacidad de servicio de la deuda

Los indicadores financieros de capacidad de servicio de la deuda permiten medir qué tan capaz es la empresa de pagar los intereses generados por sus obligaciones financieras. Como mencionamos al hablar de los indicadores de endeudamiento o apalancamiento, la deuda no debe calificarse automáticamente como buena o mala.

Una de las razones para sostener esto es que, siempre que la empresa pueda cubrir cómodamente sus intereses, el uso de deuda contribuye positivamente al incremento del valor de la compañía. Esto se debe a que el financiamiento externo le permite disponer de más recursos para invertir en su operación y crecimiento, potenciando así su rentabilidad.

Las razones de capacidad de servicio de la deuda están estrechamente relacionadas con los indicadores de endeudamiento o apalancamiento. En esencia, una empresa puede operar con niveles elevados de deuda siempre y cuando tenga la capacidad suficiente para cubrir los intereses generados por esa financiación.

Esto significa que el riesgo asociado al endeudamiento no depende únicamente del monto total de la deuda, sino también de la capacidad operativa de la compañía para generar los ingresos necesarios que permitan cumplir con sus compromisos financieros. 

5.1. Cobertura de intereses

Dado que la utilidad operacional (EBIT) es la línea del Estado de Rendimiento Financiero que precede al pago de intereses, este indicador busca medir cuántas veces la utilidad generada por la operación es capaz de cubrir el gasto financiero por intereses.

En otras palabras, permite evaluar si el negocio, por sí solo y antes de considerar aspectos financieros o fiscales, genera suficientes recursos para cumplir con sus obligaciones crediticias.

Fórmula de cobertura de intereses:

Análisis de la razón financiera:

La razón de cobertura de intereses se expresa en número de veces. Según su formulación matemática, este indicador puede tomar tanto valores positivos como negativos, dependiendo del resultado operacional (EBIT) de la empresa.

Cuando la cobertura es inferior a uno (1), significa que la utilidad operacional no alcanza para cubrir el gasto por intereses, lo cual representa una señal de riesgo financiero. Si el indicador es igual a uno, indica que las utilidades son exactamente iguales al gasto por intereses, dejando a la empresa sin margen de maniobra. En cambio, valores superiores a uno son deseables, ya que muestran que la utilidad operacional excede el gasto por intereses, otorgando mayor seguridad financiera a la organización.  

5.2. Cobertura de intereses ajustada

Una variante del indicador tradicional es la cobertura de intereses ajustada, que en lugar de utilizar el EBIT toma el EBITDA como referencia, ofreciendo así una aproximación más cercana al flujo de caja real de la compañía.

La razón de este ajuste es sencilla: la depreciación y las amortizaciones, aunque figuran como gastos contables, no implican una salida efectiva de dinero. Por lo tanto, al sumar estos conceptos de vuelta al resultado operacional, el EBITDA refleja mejor la capacidad real de la empresa para cubrir sus pagos de intereses utilizando el efectivo disponible.

Fórmula de cobertura de intereses ajustada:

Interpretación de la razón financiera:

En este caso, al utilizar el EBITDA en lugar del EBIT, se esperarían resultados más favorables, ya que el indicador refleja una mayor capacidad de generación de caja para cubrir los intereses. Sin embargo, la interpretación del indicador sigue siendo la misma: valores superiores a uno indican que la empresa genera suficiente flujo operativo para cubrir el gasto financiero, mientras que valores inferiores a uno advierten sobre posibles dificultades para cumplir con sus obligaciones de deuda. 

5.3. Concentración de la deuda

La razón de concentración de la deuda mide qué porcentaje de las obligaciones financieras totales corresponde a deudas de corto plazo. Este indicador permite evaluar el nivel de presión financiera inmediata que enfrenta la empresa, ya que una mayor concentración en el corto plazo implica que una parte significativa de la deuda deberá pagarse pronto, aumentando el riesgo de liquidez.

Fórmula de concentración de la deuda:

Análisis del indicador financiero:

El indicador de concentración de la deuda no solo mide el riesgo financiero, sino también la calidad del perfil de vencimiento de las obligaciones. Cuando existe una alta concentración de deuda en el corto plazo, se espera que la empresa tenga que destinar mayores flujos de efectivo en el futuro cercano para cumplir con sus pagos, lo que incrementa el riesgo de liquidez.

Piensa en el siguiente ejemplo: si usas tu tarjeta de crédito y eliges pagar en una o dos cuotas, el monto de cada pago será mucho mayor que si decides diferirlo a 24 o 36 meses. Aunque es cierto que a mayor plazo pagarás más intereses, podría ser preferible asumir ese costo financiero adicional a cambio de mantener liquidez suficiente para cumplir con otros compromisos. De manera similar, para una empresa, extender el perfil de su deuda puede ser una decisión estratégica para proteger su flujo de caja, aunque implique un mayor costo por intereses.

Un ejemplo de indicadores financieros

A continuación, te comparto un archivo en Excel que contiene los estados financieros ficticios de una empresa, con el fin de que puedas practicar el cálculo de las principales razones financieras.

Además, encontrarás la solución propuesta con los cálculos ya resueltos, disponible tanto en formato Excel como en PDF. Así podrás comparar tus resultados y verificar que tu interpretación de las razones financieras sea correcta.

Ejemplo indicadores financieros

Aquí encuentras un ejercicio para que puedas aplicar lo aprendido sobre razones financieras

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Esta es la solución al ejercicio propuesto de razones financieras

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Esta es la solución al ejercicio propuesto de indicadores financieros en formato Excel.

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Sobre el autor

Alejandro Téllez Santamaría. Magíster en finanzas (cum Laude), Universidad de los Andes – Especialista en Administración Financiera, Universidad de los Andes – Administrador de Empresas, Universidad de los Andes.

La entrada ¿Qué son las razones financieras o “indicadores financieros” y para qué sirven? se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

El análisis vertical y horizontal es la herramienta más básica de análisis financiero. Al usarla, permite detectar tendencias y la composición de la inversión, financiación y resultados de la compañía. Por supuesto, esta metodología requiere el uso de los estados financieros. Específicamente, se aplica sobre el Estado de Situación Financiera (Balance General) y el Estado de Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o P&G). Antes de profundizar, recuerda que sin importar la herramienta de análisis que se utilice, es importante contar con estados financieros auditados para evitar errores.

La utilidad del análisis vertical y horizontal consiste en la identificación de variaciones significativas en el comportamiento financiero de una firma. Así, la administración puede tener alertas tempranas sobre problemas potenciales. Sin embargo, es común que su aplicación se limite a juicios descriptivos. Con esto me refiero a apreciaciones como: “las cuentas por cobrar subieron 10% entre 2017 y 2018”. Un análisis vertical y horizontal efectivo, se basa en las variaciones para intentar responder el por qué se evidencian cambios. Por ejemplo, “las cuentas por cobrar subieron 10% entre 2017 y 2018 porque el cliente más importante de la firma tiene problemas de liquidez”.

Si se va más allá de lo meramente descriptivo, este análisis, pese a su simplicidad, se convertirá en una herramienta de gestión financiera muy valiosa. Por ahora, empecemos por definir las diferencias entre análisis vertical y análisis horizontal:

Diferencia entre análisis vertical y horizontal

El análisis vertical y el análisis horizontal son complementarios. No obstante, responden preguntas diferentes. A continuación, encuentras las características de cada uno:

¿Qué es el análisis vertical?

El análisis vertical busca responder las siguientes preguntas: ¿Cómo esta compuesto el activo, pasivo y/o patrimonio? Y ¿Qué porcentaje de los ingresos representan el costo de ventas, los gastos o las utilidades? Al resolver, y comparar, estas preguntas es posible identificar cambios importantes en las políticas de inversión, financiación y operación de una compañía.

Con esto en mente, es importante mencionar que el Estado de Situación Financiera (Balance General) presenta la estructura de inversión (activos) y financiación (pasivos y patrimonio) de una firma. Por otro lado, el Estado de Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o P&G) informa cómo se ejecutó la operación de la compañía para un periodo determinado. Es decir, cuántos ingresos logró y qué recursos consumió para alcanzarlos.

¿Qué es el análisis horizontal o “análisis de tendencia”?

El análisis horizontal o “método de tendencia”, compara las variaciones entre periodos de los estados financieros para identificar los cambios más significativos. Es un claro ejemplo de comparación temporal y se puede expresar en términos absolutos o relativos. Al aplicarlo, es posible responder ¿Cuánto y por qué varió una cuenta de los estados financieros?

Nótese que, a diferencia del análisis vertical, que compara cifras de un solo periodo, el análisis horizontal contrasta los cambios entre periodos. En otras palabras, se trata de un análisis dinámico.

¿Cómo hacer análisis vertical y horizontal de los estados financieros?

Tal y como se mencionó líneas atrás, el análisis vertical y horizontal de los estados financieros se hace principalmente sobre el Estado de Situación Financiera (Balance General) y el Estado de Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o P&G). De este modo, la explicación se dividirá en cómo hacer el análisis según el tipo de estado financiero:

¿Cómo hacer análisis vertical y horizontal del Estado de Situación Financiera o “Balance General”?

El análisis vertical del Estado de Situación Financiera o “Balance General” se suele abordar de dos maneras: primero, calculando la proporción de cada rubro sobre el activo total; sin importar si se trata de activos, pasivo o patrimonio. En este caso, la fórmula general es:

Los siguientes son ejemplos de análisis vertical con base en este enfoque:

La ventaja de utilizar esta aproximación consiste en el calculo inherente de algunas razones financieras. Por ejemplo, al dividir el pasivo total entre el activo total se obtendría la razón de endeudamiento. Contar con este tipo de indicadores en una etapa inicial facilita la identificación de problemas potenciales.

La segunda opción es comparar las cuentas particulares contra su respectiva categoría superior. De modo que, las cuentas de activos se contrasten con el activo total, los rubros de pasivos se equiparen con el pasivo total y las partidas del patrimonio se examinen frente al total del patrimonio. Las siguientes fórmulas ilustran lo anterior:

A diferencia de la primera técnica, no existe una integración con el método de razones financieras. Fijémonos, pues, en que es una metodología útil para determinar el peso porcentual de cada cuenta sobre su categoría superior.

Sin importar la aproximación utilizada, es común representar los resultados obtenidos de forma gráfica con un diagrama de pie o torta.

Por su parte, el análisis horizontal requiere comparar al menos dos periodos de la misma longitud (meses, trimestres, años, entre otros). Para hacerlo podemos usar dos fórmulas equivalentes:

El periodo t hace referencia al periodo final, mientras que el periodo t-1 indica el periodo inmediatamente anterior o inicial. Por ejemplo, imaginemos que el resultado o utilidad netos de 2017 fue de USD 250.000 y el de 2018 fue de USD 275.000, entonces el análisis horizontal se abordaría de la siguiente manera:

Una fórmula equivalente es:

Sin importar el caso, el resultado del ejemplo anterior es el mismo:

Hasta el momento, se mencionaron las ecuaciones para el análisis horizontal con base en resultados relativos. Recuerda que usar términos relativos elimina los problemas de magnitud entre empresas de diferentes tamaños al utilizar comparación cruzada. Sin embargo, si se desea utilizar términos absolutos, la fórmula es mucho más intuitiva:

Retomando el ejemplo:

Finalmente, la representación gráfica por excelencia de los resultados del análisis horizontal es un diagrama de tendencia.

¿Cómo hacer análisis vertical y horizontal del Estado de Rendimiento Financiero?

A diferencia del análisis vertical del Estado de Situación Financiera, el análisis vertical del Estado de Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o “P&G) utiliza como base el ingreso operacional (también conocido como ventas). De tal modo que, se determina el peso de cada una de las cuentas del Estado de Resultados sobre los ingresos operacionales. Se debe resaltar que, al comparar las diferentes utilidades con los ingresos operacionales se aborda un análisis de márgenes de rentabilidad. La fórmula general en este caso es:

Por ejemplo:

Para terminar, el análisis horizontal utiliza las mismas fórmulas que las descritas en el inciso anterior.

Interpretación del análisis vertical y horizontal

La interpretación del análisis vertical y horizontal es bastante intuitiva. El análisis vertical ofrece una descripción de la composición o peso de las diferentes cuentas de los estados financieros. No obstante, al realizar una comparación temporal, es posible encontrar variaciones significativas que obedezcan a cambios en las políticas de inversión, financiación u operación.

De manera similar, el análisis horizontal expone las diferencias entre periodos de las cuentas particulares. Por supuesto, las variaciones más significativas son dignas de atención pues ponen en evidencia cambios en las políticas, eventos extraordinarios o problemas potenciales. Es evidente que ambos análisis permiten encontrar resultados complementarios. Recuerda no hacer juicios meramente descriptivos, es necesario responder el por qué sucedieron los cambios.

Un ejemplo de análisis vertical y horizontal

A continuación, encuentras un archivo en Excel para que realices un ejemplo de análisis vertical y horizontal. Los estados financieros pertenecen a una empresa real. Sin embargo, su identidad no será revelada. Así mismo, la solución propuesta de los cálculos para el análisis vertical y horizontal se encuentra disponible en formato PDF y Excel.

El método usado para el análisis vertical del Estado de Situación Financiera es el del activo total. Además, la escala de colores utilizada en el análisis horizontal corresponde a un formato condicional que resalta en rojo las variaciones negativas más representativas y en verde los cambios positivos más significativos.

Si tienes alguna duda, por favor deja un comentario y con gusto lo responderé a la menor brevedad posible.

Sobre el autor

Alejandro Téllez Santamaría. Magíster en finanzas (cum Laude), Universidad de los Andes – Especialista en Administración Financiera, Universidad de los Andes – Administrador de Empresas, Universidad de los Andes.

Ejemplo análisis horizontal y vertical

Aquí encuentras un ejercicio para que puedas aplicar lo aprendido sobre análisis vertical y horizontal.

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Solución ejemplo (Pdf)

Esta es la solución al ejercicio propuesto de análisis vertical y horizontal en formato PDF.

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Solución ejemplo (Xlsx)

Esta es la solución al ejercicio propuesto de análisis vertical y horizontal en formato Excel.

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El análisis financiero es una forma de evaluar la situación económica de una organización. Esta evaluación puede hacerse desde tres enfoques principales: comparación cruzada, temporal y/o combinada. Más adelante hablaremos en detalle sobre cada uno. Las herramientas más comunes para realizar este análisis incluyen el análisis vertical y horizontal, indicadores financieros, razones de mercado, notas a los estados financieros y fuentes externas confiables. El objetivo final es lograr una comprensión profunda del estado actual de la organización.

Objetivo del análisis financiero

El propósito principal del análisis financiero es entender las consecuencias económicas —presentes o futuras— de las decisiones que se toman en el negocio. Para ello, es clave aplicar pruebas que sean rigurosas, objetivas y bien estructuradas, lo que permite emitir juicios acertados y sin sesgos. Claro está, el enfoque puede variar dependiendo de quién realiza el análisis. Por ejemplo, un propietario buscará entender qué explica el desempeño actual de su empresa, mientras que una entidad financiera querrá evaluar el riesgo de prestarle dinero a esa misma firma.

¿Cómo hacer el análisis financiero?

Para realizar un análisis financiero efectivo es importante tener en cuenta tres ideas clave:

Punto de partida:

Sin importar el tipo de empresa, todo análisis financiero debe basarse en los estados financieros de la organización. Para asegurar la calidad del análisis, es recomendable que estos documentos estén auditados, ya que esto garantiza que la información sea relevante y refleje fielmente la realidad de la empresa.

Además, es necesario hacerse una pregunta fundamental: ¿qué tipo de organización se va a analizar? Puede parecer obvio, pero no lo es. Conocer el sector, las regulaciones, y las características propias de la empresa es esencial. No es lo mismo analizar un banco que un supermercado. Por eso, el análisis debe adaptarse a las particularidades de cada caso. Una herramienta útil para este diagnóstico inicial es el análisis PESTEL.

Evaluación:

Tal y como se mencionó líneas atrás, existen tres tipos de evaluación, a saber: comparación cruzada, temporal y combinada.

Comparación cruzada

Este tipo de análisis consiste en comparar los resultados financieros de una empresa con los de otras organizaciones similares dentro del mismo sector (empresas comparables). Por ejemplo, si estás evaluando un supermercado, lo ideal sería compararlo con otros supermercados que operen bajo condiciones económicas similares, aunque sus tamaños no sean exactamente iguales. Lo más importante aquí es utilizar razones financieras —como porcentajes o múltiplos— que permitan eliminar las diferencias en magnitud y hagan la comparación más justa y útil.

Siguiendo con el ejemplo, podrías aplicar una metodología de benchmarking, eligiendo al supermercado líder del mercado como referencia. En este caso, no importa tanto la diferencia en cifras absolutas (como valores en pesos o dólares), porque al trabajar con razones financieras (expresadas en términos relativos, como porcentajes o veces), esas diferencias se ajustan automáticamente, permitiendo un análisis mucho más significativo.

Comparación temporal

En este caso, el análisis consiste en mirar hacia atrás y contrastar los resultados actuales con los de periodos anteriores. Se recomienda usar al menos tres (3) periodos consecutivos de igual duración (años, semestres, trimestres, entre otros). Este enfoque permite identificar tendencias, ciclos o cambios puntuales en la actividad de la organización. Por ejemplo:

• Un componente cíclico que refleja un comportamiento recurrente, que no necesariamente es periódico, en plazos superiores a un año. Usualmente puede reflejar épocas de bonanza y crisis.
• Un componente estacional que muestra patronees regulares de cada año, como las vacaciones.
• Un componente irregular (o “ruido”) que es un cambio sin patrón que tiene poco impacto.

Comparación combinada

Como su nombre lo indica, este enfoque mezcla la comparación cruzada y la temporal, ofreciendo una visión más completa del desempeño de la empresa, tanto en el tiempo como frente a sus pares.

Premisas de interpretación

Al hacer análisis financiero, es importante tener presente una serie de premisas para obtener un resultado óptimo:

1. No se puede interpretar nada sin al menos un punto de referencia (referente).
2. Cambios grandes no siempre significan problemas, pero sí deben investigarse.
3. Un solo indicador nunca es suficiente para tomar decisiones, emitir juicios o llegar a conclusiones.
4. Las comparaciones deben hacerse entre periodos equivalentes.
5. Siempre que sea posible, utiliza estados financieros auditados.

Herramientas, tipos o métodos para el análisis financiero

A continuación, se presentan las principales herramientas (también denominadas tipos o métodos) que se usan para realizar análisis financiero. Más adelante encontrarás artículos relacionados que profundizan en cada una.

Análisis vertical y horizontal

El análisis vertical busca establecer la participación de las diferentes cuentas contables sobre el total considerado en los estados financieros, específicamente en el Estado de Situación Financiera (Balance General) y el Estado de Rendimientos Financieros (P&G – Pérdidas y Ganancias).

De otro modo, el análisis horizontal compara estados financieros homogéneos (misma periodicidad, normas de presentación, entre otros) para determinar las variaciones absolutas o relativas entre las cuentas para dos o más periodos.

Razones financieras o indicadores financieros

Son coeficientes basados en los valores nominales (también conocidos como contables o en libros) de las diferentes cuentas expresadas en los estados financieros. Su objetivo es cuantificar el desempeño del negocio en términos de riesgo y retorno. Ahora bien, en este punto, es preciso mencionar que en mi blog “Hablemos de Finanzas” se usarán las siguientes categorías para clasificar los indicadores financieros:

1. Liquidez
2. Actividad
3. Endeudamiento
4. Solvencia
5. Rentabilidad

Razones de mercado

Están relacionadas con el valor de mercado de una firma y se derivan del precio actual de la acción frente a ciertos valores contables. Estas razones dan una idea general de la percepción que tienen los inversionistas frente al desempeño de la compañía en términos de riesgo y retorno.

Notas a los estados financieros

Las notas a los estados financieros son parte integral de los mismos y cumplen el propósito de revelar información cualitativa que permita entender los registros contables en las diferentes cuentas. Por esta razón, contienen información valiosa para contextualizar los resultados obtenidos en las razones financieras y las razones de mercado.

Información externa de fuentes verificables

Las noticias, informes, y otras fuentes, ofrecen información relevante sobre hechos pasados o presentes e incluso pistas sobre planes a futuro de la firma. Por favor recuerda que el análisis PESTEL puede ayudar a consolidar la información cualitativa requerida y adecuada para el apropiado desarrollo del análisis financiero.

Importancia del análisis financiero

El análisis financiero es fundamental por dos razones principales:

Primero, porque permite conocer el estado actual de una empresa con base en lo que ha ocurrido en el pasado. Esto es clave para detectar posibles problemas y tomar decisiones a tiempo. Si eres emprendedor, probablemente querrás saber cómo está funcionando tu negocio, y esta es una de las mejores formas de averiguarlo.

Segundo, porque entender el pasado permite proyectar el futuro. El análisis financiero es la base para presupuestos, planes de inversión y decisiones estratégicas. Sin un buen diagnóstico financiero, es muy difícil establecer metas realistas o tomar decisiones acertadas en temas como operación, financiación o inversión.

Un ejemplo de análisis financiero

Si quieres ver cómo se aplica todo lo que hemos discutido en un caso real, te invito a revisar este ejemplo detallado de análisis financiero de una empresa colombiana: Sempertex S.A., líder en la producción de globos decorativos de látex.

En este estudio de caso financiero, se parte de una caracterización estratégica de la compañía, incluyendo su perfil, entorno competitivo (usando análisis PESTEL y las cinco fuerzas de Porter), y modelo de negocio. A partir de allí, se desarrolla un análisis financiero histórico con base en los estados financieros auditados entre 2011 y 2015, complementado con indicadores clave, evaluación del desempeño frente al sector, y proyecciones a cinco años usando modelos como la Palanca de Crecimiento y el Crecimiento Sostenible.

Este ejemplo práctico de análisis financiero está acompañado por un archivo en Excel con los cálculos que sustentan las conclusiones del informe. Es ideal para estudiantes, emprendedores o profesionales que desean aprender cómo interpretar y proyectar información financiera de una organización real.

Lecciones

1. Las características económicas de diferentes industrias pueden conducir a variaciones significativas de las razones financieras debido a diferencias en tecnología, características del producto o estructuras competitivas.
2. El desempeño financiero es el resultado de decisiones gerenciales; entre las industrias, las variaciones significativas en los indicadores financieros son el resultado de diferentes estrategias corporativas en mercadeo, operaciones y finanzas.

¿Quieres profundizar? – Contenido Adicional

Te dejo una recopilación de libros y artículos gratuitos sobre análisis financiero para que puedas seguir aprendiendo. Recuerda que esta selección es con fines educativos. Si alguno te interesa, te animo a adquirirlo por los medios oficiales.

1. ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia, 14ª edición. http://www.academia.edu/26760979/Analisis_Financiero_Aplicado.pdf
2. WILD, et al. Análisis de Estados Financieros. Mc Graw Hill, 9ª edición. http://fullseguridad.net/wp-content/uploads/2016/11/Análisis-de-estados-financieros-9na-Edición-John-J.-Wild.pdf
3. ROBLES ROMAN, Carlos Luis. Fundamentos de Administración Financiera. Red Tercer Milenio, 2012. https://www.upg.mx/wp-content/uploads/2015/10/LIBRO-49-Fundamentos-de-administracion-Financiera.pdf
4. AMAT, Oriol. Contabilidad y finanzas para Dummies. https://www.pqs.pe/sites/default/files/2016/11/aprende-mas/contabilidad_y_finanzas_para_du_-_oriol_amat.pdf

Sobre el autor

Alejandro Téllez Santamaría. Magíster en finanzas (cum Laude), Universidad de los Andes – Especialista en Administración Financiera, Universidad de los Andes – Administrador de Empresas, Universidad de los Andes.

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Las finanzas son un área de estudio de la economía que busca comprender las relaciones entre individuos, empresas y Estados con base en el intercambio de capital. Dichos intercambios pueden hacer uso de diferentes instrumentos financieros, a saber: dinero, bonos, acciones, entre otros.

Es importante resaltar que las finanzas, así como las ramas de estudio relacionadas, tienen sentido dentro de un mercado de capitales. A grandes rasgos, un mercado de capitales describe un tipo de mercado financiero donde se lleva a cabo la transición de ahorro a inversión, movilizando recursos de agentes con exceso de dinero hacia aquellos que lo requieren. 

Objetivo de las finanzas

El objetivo de las finanzas se desarrolla en función de la subclase o subcategoría de la que se trate. Así, el objetivo de las finanzas corporativas es facilitar la consecución de metas de índole financiera y estratégica de una empresa. Por su parte, el objetivo de las finanzas públicas suele ser proveer bienes públicos mediante el recaudo de recursos de las personas naturales o jurídicas (empresas). Por último, el objetivo de las finanzas personales es facilitar la consecución de metas a las familias o individuos a partir de la toma de decisiones informadas de tipo financiero.

Contabilidad y finanzas

Podríamos definir la contabilidad como la lectura de un contexto, una organización y/o una situación para informarla a la gerencia, los inversionistas, las entidades de crédito, a los proveedores y clientes, al Estado y en general a cualquier parte interesada. En este sentido, la información proporcionada por la contabilidad es el recurso inicial o punto de partida para cualquier tipo de práctica financiera. Son áreas afines, mutuamente dependientes.

Ahora bien, ¿Es necesario ser contador para ser un profesional en finanzas? La respuesta es no. Grandes financieros no tienen una formación profesional en contaduría. Sin embargo, sí es necesario dominar los conceptos básicos de la contabilidad.

Tipos de finanzas

La educación formal de todo profesional en finanzas suele abarcar las áreas de finanzas corporativas y mercados de capitales. Adicionalmente, existen otras áreas de estudio como son la gestión del riesgo, las finanzas públicas y las finanzas personales.

Finanzas corporativas

Hacen referencia a la aplicación de las finanzas dentro de un ámbito empresarial. En general, se estudian la situación financiera de la firma (análisis financiero), las decisiones de inversión y financiación de la compañía, la estrategia corporativa y financiera. Aquí abordaremos las siguientes temáticas:

1. Conceptos básicos de contabilidad financiera
2. Matemáticas financieras
3. Análisis financiero
4. Análisis de decisiones de inversión
5. Finanzas corporativas
6. Valoración de activos
7. Estrategia financiera

Mercados de capitales

Trata del estudio de la estructura de los mercados de capitales a nivel local e internacional,  la valoración de activos financieros e instrumentos de cobertura del riesgo. En este blog encontrarás los siguientes temas de profundización:

1. Mercados de capitales
2. Derivados

Gestión del riesgo

Se encuentra estrechamente ligado a la cuantificación del riesgo de las instituciones financieras y de instrumentos financieros. Todo lo anterior, para mitigar los posibles impactos de eventos de baja frecuencia y alta severidad (cisnes negros). Aquí podrás encontrar:

1. Conceptos básicos de riesgo
2. Riesgo de mercado
3. Riesgo operacional
4. Riesgo de crédito
5. Riesgo de liquidez
6. Principios básicos de finanzas cuantitativas

Finanzas públicas

Estudia el intercambio de capitales entre el sector público y la economía de mercado. Vale la pena resaltar que esta relación implica que el Estado obtiene recursos de los participantes del mercado para reinvertirlos a través del gasto público en diversas necesidades sociales. Los conceptos que podrás encontrar al respecto son:

1. Introducción a microeconomía financiera
2. Introducción a política económica

Finanzas personales

Enfocada principalmente a comprender los procesos de ahorro, inversión y endeudamiento de individuos o grupos familiares. Es quizá la rama financiera que toda persona debería conocer sin importar su profesión. Por esta razón, abordaremos:

1. Conceptos básicos de educación financiera
2. Consejos sobre finanzas personales

Este blog nació como un espacio de finanzas para no financieros, donde los estudiantes, emprendedores o cualquier persona encuentre conceptos de finanzas útiles para todos.

Sobre el autor

Alejandro Téllez Santamaría. Magíster en finanzas (cum Laude), Universidad de los Andes – Especialista en Administración Financiera, Universidad de los Andes – Administrador de Empresas, Universidad de los Andes.

Preguntas frecuentes

¿Por qué estudiar finanzas?

Sin importar la profesión que desempeñemos o nuestros gustos particulares, absolutamente todos estamos ligados a las finanzas. Basta con tener en cuenta que el dinero es el recurso con el que se retribuye nuestro trabajo y con el que realizamos todo tipo de transacciones comerciales. Ahora bien, existen diversas opciones para estudiar finanzas de modo formal y obtener un título relacionado, algunas de ellas son:

Finanzas y comercio internacional

También conocida como finanzas y negocios internacionales, es una carrera profesional que busca promover la capacidad de gestión financiera y habilidad para facilitar la internacionalización de organizaciones. Uno de los beneficios principales es que ofrece dos enfoques académicos: las finanzas y las operaciones de comercio internacional; ramas que se conjugan dentro del estudio de las finanzas internacionales.

Administración

Es una ciencia social que tiene por sujeto de estudio las organizaciones. Por consiguiente, aborda por lo menos las siguientes temáticas: finanzas, mercadeo y organizaciones. En general, el profesional en administración tiene bastante flexibilidad en el mercado laboral y puede desempeñarse en el sector público o privado.

Contaduría

Como disciplina, la contaduría aborda la contabilidad financiera, la contabilidad gerencial, la contabilidad tributaria, la contabilidad para sostenibilidad, la auditoría y las finanzas. El campo de acción de un contador incluye empresas tanto del sector público, como del sector privado. Es importante tener en cuenta que dada la continua actualización de los tratamientos contables y tributarios, un contador necesita mantener sus conocimientos al día frente a los diferentes cambios.

¿Qué es un financiero?

Es un profesional experto en las relaciones entre individuos, empresas y Estados con base en el intercambio de capital. Su experticia incluye el análisis financiero de organizaciones, la valoración de activos, la utilización de instrumentos financieros, el entendimiento de los mercados de capitales, entre otros.  

¿Qué hace el área de finanzas?

Dentro del ámbito empresarial, el área o departamento de finanzas se encarga de llevar el registro contable de los eventos económicos y transacciones comerciales de la compañía. Con este insumo, es capaz de llevar a cabo procesos de planeación y presupuesto que permiten proyectar el futuro y controlar los recursos de la firma.

Además, se encarga de encontrar y proveer los recursos para financiar las decisiones de operación al interior de la compañía. Estos recursos provienen de tres fuentes: recursos generados internamente, deuda y aportes patrimoniales.

¿Qué instituciones influyen en el mercado financiero?

Dependiendo del país, existen diferentes entidades públicas que afectan el desarrollo de los mercados financieros. Como mínimo, es necesario conocer el Ministerio de economía, el banco central y la superintendencia encargada. A continuación, encuentras ejemplos de algunos países:

México

• Ministerio de economía: Secretaría de Hacienda y Crédito Público https://www.gob.mx/hacienda
• Banco central: Banco de México http://www.banxico.org.mx/
• Superintendencia financiera: Comisión Nacional Bancaria y de Valores https://www.gob.mx/cnbv

Colombia

• Ministerio de economía: Ministerio de Hacienda y Crédito Público http://www.minhacienda.gov.co/HomeMinhacienda/faces/wcnav_defaultSelection;jsessionid=49k_YVbQ2_Hwx3ATBaziQCAre2AC40OGqxFjUHfG2n-CTUnR24vn!-1627605620?_afrLoop=839001937143952&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=null#!%40%40%3F_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3D839001937143952%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D4rz7xp0f4_4
• Banco central: Banco de la República http://www.banrep.gov.co/
• Superintendencia financiera: Superintendencia Financiera de Colombia https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/index.jsf

Chile

• Ministerio de economía: Ministerio de Economía, Fomento y Turismo https://www.economia.gob.cl/
• Banco central: Banco Central de Chile https://www.bcentral.cl/
• Superintendencia financiera: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras https://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/Portada?indice=0.0

La entrada ¿Qué son las finanzas? se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

Cuando hablamos del manejo de nuestras finanzas personales podemos encontrarnos en dos extremos totalmente distintos. Por un lado, nos podemos preocupar en exceso por cada elemento, gasto o ingreso que gira alrededor de nuestras finanzas. O, Por otro lado, tener una vida financiera totalmente desordenada, sin sentir preocupación alguna sobre en qué gastamos nuestro dinero o en qué nivel están nuestras deudas.

Sin duda, cualquiera de estos escenarios tiene connotaciones negativas. Por esta razón, es necesario tener presentes algunos aspectos, que en definitiva nos deben preocupar y otros que podemos pasar por alto, teniendo siempre presente que no podemos llevar ninguno de los dos al extremo.

Deberíamos preocuparnos por:

Gastos hormiga:

Algo que hacemos con regularidad es gastar pequeños montos de dinero en cosas que en principio pueden ser insignificantes como café, snacks, chicles, cigarrillos, entre otros. Todos estos gastos no los registramos en nuestras finanzas y en el momento que menos pensamos se vuelven una suma mucho mayor. Sabemos que este es un tema de cuidado, así que en este enlace encontrarás información que te será de gran ayuda.

Aportes a la jubilación:

Muy pocas veces pensamos en nuestras finanzas a futuro. Por esto, es realmente importante realizar un ahorro voluntario, por ejemplo, en aportes a un fondo de pensiones. Lo anterior tiene sentido, pues necesitamos considerar que debemos recibir una suma de dinero cuando ya no tengamos un ingreso laboral. No obstante, este no es el único beneficio que obtenemos al realizar dichos aportes. Piensa que también es una inversión, pues al aportar este dinero a los fondos, se podrá generar una rentabilidad significativa. Además, en algunos países existen incentivos tributarios, que se pueden obtener a través de deducciones o exenciones.

No deberíamos preocuparnos por:

Pequeños gustos:

Es común encontrar que para algunas personas uno de los errores más grandes en finanzas personales sea darse pequeños gustos. No obstante, esa salida a comer a un restaurante, las compras o los videojuegos pueden servir como distracción e incluso mejorar nuestro estado de ánimo. La única condición para incurrir en estos gastos es entender por qué, cuándo y cómo gastamos sin caer en excesos. A la larga, el dinero debe satisfacer nuestra felicidad.

Inversiones personales:

Junto con los pequeños placeres, también debemos pensar en algunas inversiones que queremos hacer exclusivamente por gusto o para mejorar nuestra calidad de vida. Por ejemplo, invertir en nuestra educación es algo que no debemos ver como un error o una suma de dinero mal gastada. Al final, los estudios serán un beneficio inconmensurable en nuestra vida sin importar el momento. Así que, si queremos realizar una inversión que beneficie nuestras vidas, debemos entender los riesgos, y hacerla realidad sin verla como un error.

Bibliografía:

• https://www.portafolio.co/mis-finanzas/jubilacion/aportes-salud-pension-beneficios-pension-voluntaria-pension-colombia-528121

La entrada 2 cosas por las que deberías preocuparte y 2 cosas por las que no, al momento de hablar de tus finanzas personales se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

Cada acción, gasto o ingreso que tenemos en nuestra vida puede marcar una gran diferencia en la administración de nuestro dinero. Por esto, es importante forjar hábitos que nos ayuden a que este camino sea bienaventurado. Entre otras razones, porque si decidimos administrar, y usar de la mejor forma el dinero, será mucho más fácil mantenerlo en el futuro. Con esto en mente, en este blog mencionaremos algunos hábitos que deberías practicar pues sin duda traerán grandes beneficios a tus finanzas personales.

Prioriza TUS OBJETIVOS FINANCIEROS en una lista.

Escribir en una lista los objetivos financieros que tenemos ayudará en gran medida a visualizar y a priorizar cada uno de ellos. Por esta razón, es importante que los revisemos constantemente para determinar qué debemos hacer para poder cumplirlos. Además, esta lista permite organizarnos y tener muy claro qué metas debemos alcanzar.

Ahora bien, una metodología recomendable para elaborar tus objetivos financieros personales es la SMART. Esta técnica sugiere que los objetivos deben ser Específicos (Specific), Medibles (Measurable), Alcanzables (Achievable), realistas (Realistic) y de Duración determinada (Time-bound). Puedes aprender más al respecto aquí.

Compartir los objetivos financieros con algún amigo o familiar.

Aunque para algunas personas comentar sus sueños o metas con los demás puede resultar difícil, la verdad es que es una práctica muy útil. Decirle a una persona cercana sobre el objetivo que tenemos con nuestro dinero generaría una mayor motivación para cumplirlo. Así, podemos estructurar de la forma más adecuada el plan a seguir y las acciones que debemos llevar a cabo para poder cumplir dicha meta.

Debemos obtener educación financiera.

Establecer el hábito de leer, aprender o investigar distintos aspectos de finanzas será una gran ayuda para saber cómo tomar las mejores decisiones respecto al dinero. Para esto, podemos encontrar distintas publicaciones en este blog sobre cómo administrar de la mejor manera nuestras finanzas y todo lo que esto conlleva. De igual forma puedes leer libros, asistir a seminarios o a cursos sobre estos temas. Por lo que puedes dedicar 15 o 20 minutos cada día en leer sobre lo que más te interese del mundo financiero.

Elimina las malas deudas.

Deshacernos de esas deudas que pueden ser un dolor constante de cabeza ayudará a mejorar nuestras finanzas y, aún más importante, hará que nuestra vida sea mucho más tranquila. Debemos encontrar las obligaciones financieras que tengan problemas graves y hacer todo lo posible para pagarlas en el menor tiempo posible. Para esto, es importante hacer un plan que nos ayude a deshacernos de las deudas existentes y evitar adquirir nuevas.

Establecer nuestras reglas.

Cada uno de nosotros tiene una vida totalmente distinta, así que hacemos cosas diferentes para cambiar nuestra vida financiera. Dicho esto, de manera personal debemos establecer reglas, ya sea para dejar de gastar dinero o ser mucho más organizados en las finanzas. Por ejemplo, podemos limitarnos a gastar una suma específica de dinero en snacks todos los días, ir solo una vez a cine cada mes, solo comer en restaurantes dos veces por semana, entre otros. Estas reglas se deben ajustar a la vida de cada persona ayudándonos a mejorar el manejo del dinero de manera individual.

Aprovecha la tecnología PARA MEJORAR TUS HÁBITOS Y FINANZAS PERSONALES.

Debemos buscar alternativas para no estresarnos y no tener que estar pendientes todo el tiempo de los pagos próximos a vencer. Un remedio a esta situación puede ser el débito automático. Posiblemente se trate de una de las mejores opciones, pues permite que nuestras obligaciones financieras sean debitadas directamente de nuestras cuentas bancarias para ahorrarnos distintos trámites.

La entrada 6 hábitos que ayudarán a mejorar tus finanzas personales se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

¿Organizamos nuestro dinero de forma apropiada? En el mundo de las finanzas personales, uno de los principales problemas es la falta de organización. La mayoría de veces gastamos sin tener un registro apropiado, por lo que al final del mes no entendemos en qué consumimos todos nuestros ingresos.

Por otra parte, la falta de un presupuesto hace que no exista una distribución correcta de nuestros deberes financieros y, así mismo, de las sumas de dinero recibidas de manera mensual o quincenal. Realmente podríamos mencionar muchos errores que cometemos con frecuencia en nuestras finanzas, aquí puedes encontrar algunos ejemplos de errores comunes.

No obstante, estamos en la era digital, donde contamos con diversas herramientas que pueden facilitarnos el manejo de las finanzas y nos pueden ayudar a disminuir estos errores. Del mismo modo, la tecnología en nuestros celulares ha avanzado en gran medida, permitiéndonos encontrar aplicaciones de distintos temas y con diferentes objetivos. Por ejemplo, contamos con aplicaciones para manejar nuestro dinero de una manera más efectiva. Dicho esto, mostraremos 10 ejemplos de estas herramientas que realmente serán muy útiles en nuestra cotidianidad:

APPS para organizar y optimizar tus finanzas personales:

1.    Fintonic:

Es una aplicación gratuita para Android e iOS, donde puedes tener todos tus productos financieros, como cuentas bancarias, tarjetas débito o crédito y seguros. Por otro lado, cuenta con más de medio millón de usuarios en 5 años desde su fundación. De igual modo, al vincular tus tarjetas recibirás avisos de cualquier movimiento que se realice, las comisiones, los sobregiros, la fecha de pago, entre otros. Además, puedes crear presupuestos y planear tus gastos e ingresos en periodos de tiempo determinados.(Puedes obtener más información aquí)

2.    Spendee:

Es una aplicación para la planificación y seguimiento de nuestras finanzas de manera personal o familiar. Se encuentra disponible para iOS sin ningún costo. Con esta herramienta puedes crear metas con presupuestos y te avisa cuando te pases de esta suma planeada. Por otra parte, podemos vincular nuestras cuentas bancarias y las facturas que tenemos que pagar regularmente, avisándonos para que nunca se nos olvide ningún pago. También cuenta con un factor muy importante, que es la ilustración gráfica de todo lo que mencionamos anteriormente. (Puedes obtener más información aquí)

3.    Toshl finanzas:

“De todas las aplicaciones para supervisar los gastos, una de las mejores es Toshl Finance”. – New York Times. Toshl nos permite vincular los gastos en efectivo, tarjetas de crédito y cuentas de ahorros o corrientes, todo en un solo lugar. Así mismo, permite registrar y convertir el dinero en aproximadamente 200 diferentes tipos de moneda de cambio y más de 30 criptomonedas. A la vez, nos muestra distintas gráficas de torta, burbujas y mapas de ubicaciones de nuestra información financiera, como el resumen de nuestro flujo de dinero mes a mes. (Puedes obtener más información aquí).

4.    Settle up:

Es una herramienta gratuita para iOS y Android que nos servirá enormemente para manejar las finanzas de manera grupal. Puede ser muy útil para planear viajes, fiestas y reuniones, entre otras actividades en grupo. Esta aplicación puede crear un presupuesto grupal mostrándolo en una tabla. En esta puedes registrar los gastos que hace algún integrante de manera individual o registrarlo para varias personas del grupo, mostrándonos la persona que menos y que más ha gastado. (Puedes obtener más información aquí)

5.    Bloomberg Business:

Esta aplicación gratuita se encuentra disponible en Android y para iPad, principalmente brinda noticias para personas que les interesan las inversiones. Podremos encontrar información sobre mercados de valores, bonos, divisas, bitcoin y criptomonedas. También, puedes encontrar videos de Bloomberg Television Live o de noticias importantes del momento. A su vez, tiene disponibles audios de entrevistas con personas importantes en las finanzas y los negocios en el mundo. (Puedes obtener más información aquí)

6.    Whallet:

Con esta aplicación podemos organizar nuestros gastos diarios de una manera mucho más efectiva. Nos permite registrar los ingresos y organizar los gastos por tiempo y categoría. Igualmente, muestra gráficas mes a mes de los gastos vs ingresos y da un listado final de cada uno de ellos. La podemos encontrar de manera gratuita en Web y Android. (Puedes obtener más información aquí)

7.    Dollar Bird:

Es una herramienta en forma de calendario donde podemos registrar todas nuestras cuentas por fechas y categorías, permitiendo ver cuáles son los días del mes en que gastamos más dinero. Se encuentra en iOS y Android de forma gratuita, sin embargo, esta versión es muy limitada, así que puedes escoger la versión Pro con un costo de 4 dólares mensualmente. (Puedes obtener más información aquí)

8.    Registro contable (Money Manager):

Es una herramienta que nos genera informes de nuestros ingresos y gastos mensuales, semanales o diarios. También, graba todas las transacciones personales o comerciales y crea presupuestos con los datos ingresados. Por otra parte, al vincular las tarjetas de crédito informa las fechas y los montos de pago registrando también los débitos automáticos. Es gratuita para iOS y Android. (Puedes obtener más información aquí)

9.    E*Trade:

Es una aplicación dirigida a inversores que se encuentra en Android y iOS de manera gratuita. Dicho esto, puede ser usada por personas con o sin experiencia en inversiones. Nos brinda herramientas para invertir con confianza, aprovechar oportunidades, estar al tanto de todas las noticias importantes, entre otros. (Puedes obtener más información aquí)

10.   Monefy:

Nos permite tener el control y registrar en qué nos gastamos nuestro dinero para que al final del mes sepamos el destino de nuestros ingresos. Cuenta con una versión gratuita y una versión premium donde hay muchas más opciones de registro. Realmente, su interfaz permite tener una visualización más precisa de los movimientos financieros. (Puedes obtener más información aquí)

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El ahorro es sin duda alguna el hábito más importante para el buen manejo de las finanzas personales. Por lo que, en este artículo te presentamos algunas recomendaciones sobre el ahorro. Sin embargo, antes de empezar es necesario definir qué es el ahorro, para luego explicarte cómo puedes ahorrar y algunos tips al momento de hacerlo. Este artículo está basado en el curso de finanzas personales de la Universidad Autónoma de México dictado por el profesor Norman J. Wolf del Valle. ¡Esperamos te pueda servir! Y recuerda, no tienes que ser un experto para manejar de forma adecuada tus finanzas.

¿Qué es el ahorro?

Para poder comenzar a ahorrar, primero necesitas saber qué es. En principio, el ahorro es el hábito de guardar una parte de nuestro ingreso que no es destinado al consumo. En otras palabras, es la diferencia entre los ingresos y los gastos o “el dinero que no se gastó”.

El ahorro y su impacto en la finanzas personales

Dicho esto, el profesor Norman J. Wolf del Valle establece que el ahorro tiene dos características principales. La primera característica es que debe cumplir un objetivo. Es decir, el ahorro sirve para cumplir metas ya sean personales o familiares. Estas metas deben ser medibles, cuantificables y alcanzables ya sea a corto o largo plazo. Además, recuerda que la finalidad del ahorro no siempre es para cumplir deseos o caprichos sino también para satisfacer necesidades. En fin, no importa cual sea el propósito definido de tu ahorro lo más importante es que lo conviertas en un hábito. ¡Esto te va a ayudar a tener lo que quieres!

La segunda característica del ahorro es que debe ser tanto sistemático como constante. Esto quiere decir que, al momento de realizar nuestro presupuesto, el ahorro debe estar incluido. Esto nos ayudará a guardar nuestro dinero con disciplina y constancia para poder reunir la cantidad necesaria y así cumplir el propósito perseguido. Nuestra recomendación es que ahorres por lo menos el 10% de tu sueldo de forma mensual. Eso sí, si puedes ahorrar más, ¡mejor! Aunque la cantidad no sea cuantiosa, si ahorras cada mes con perseverancia y firmeza podrás conseguir tus metas y cumplir tus objetivos.

¿Cómo puedo ahorrar?

Hay muchas formas distintas en las que puedes ahorrar. A continuación, te mostraremos una. En primer lugar, para empezar a ahorrar necesitas saber cuales son tus gastos. Es decir, saber cuánto gastas y en que. Esto lo puedes hacer mediante un presupuesto. Si no sabes cómo hacerlo, abajo te dejamos un link explicándote, es muy sencillo y después de que te acostumbres, no querrás dejar de hacerlo.

Una vez aprendas a organizar tus gastos podrás pasar a priorizar tu ahorro. Este paso implica la reducción de gastos secundarios recurrentes.  En otras palabras, eliminar directamente aquellos gastos que no te aportan lo suficiente. Algunos ejemplos de gastos innecesarios que puedes eliminar son: la suscripción al gimnasio que no utilizas, el tabaco, el servicio de limpieza o planchado que tu mismo puedes hacer, las salidas a comer en restaurantes, entre otros (Fuente: La hormiga capitalista). ¡Si deseas saber más sobre cómo identificar gastos innecesarios al final del artículo te dejamos algunos enlaces que te pueden servir!

El siguiente paso es intentar reducir u optimizar los gastos que no puedas eliminar. No te preocupes si todavía no estás listo para eliminar por completo algunos gastos, siempre existe la posibilidad de optimizarlos. Algunos ejemplos son: Reducir el consumo de gas, electricidad y agua, contratar una menor velocidad de internet, usar el transporte público o la bicicleta en vez del coche, entre otros.

Una vez tengas tus gastos controlados y hayas priorizado tu ahorro, puedes empezar a ahorrar! Nuestra recomendación es que lo hagas en una institución financiera a través de una cuenta de ahorro y aunque hayan muchas formas de hacerlo, esta es la mejor y la más segura. No es recomendable guardar el dinero “debajo del colchón”.

Algunas recomendaciones

1. Realiza un presupuesto mensual y anual.
2. Ahorra en una institución financiera.
3. Antes de abrir una cuenta de ahorro, compara entre diferentes instituciones financieras para saber cual tiene la tasa de interés más competitiva y con mejores rendimientos.
4. Fija una cantidad máxima diaria en tarjetas de débito para que no gastes más de lo presupuestado.
5. Pagate a ti mismo primero (si eres de las personas que se gasta todo el dinero de tu cuenta bancaria, “pagate a ti mismo” en otra cuenta de ahorro el dinero que tienes destinado para ahorrar).
6. Piensa en lo que gastas.
7. Utiliza la regla de las 24 horas: Esta técnica consiste en demorar la decisión de comprar algo hasta en 24 horas. (Fuente: psicología y mente).
8. Recuerda ahorrar por lo menos el 10% de tu sueldo de forma mensual.
9. Recuerda que el ahorro se relaciona con la disciplina que tengas.

Fuente: Curso de Finanzas Personales de la Universidad Autónoma de México con el profesor Norman J. Wolf del Valle de.

25 trucos para ahorrar dinero: https://psicologiaymente.com/consumidor/ahorrar-dinero

Mi método para ahorrar dinero: https://lahormigacapitalista.com/como-ahorrar-dinero/

Links de interés:

• Cómo hacer un presupuesto:
• Gastos innecesarios:
• Libro sobre ahorro: https://www.amazon.es/dp/B01MQKXV87/ref=sr_1_1?tag=psicyment-21

La entrada Aprende a ahorrar estas son algunas cosas que deberías saber se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

El título de este artículo puede sonar raro. Sin embargo, queremos mostrarte que muchas veces compramos cosas creyendo que son necesarias, cuando en realidad, no lo son. Estas compras se convierten en gastos innecesarios y pueden terminar afectando nuestras finanzas personales. Pero, para poder reducir estos gastos, tenemos que darnos cuenta de cuáles son.

Gastos innecesarios que están afectando tus finanzas personales

COMPRA INNECESARIA 1: ¿Tienes equipos deportivos en exceso?

Muchas personas creen que es mejor entrenar en casa para no gastar dinero en membresías de gimnasios y, en primer lugar, esto es cierto. No obstante, el gasto innecesario ocurre cuando las personas empiezan a comprar en exceso equipos para hacer deporte. En otras palabras, gastar dinero en una membresía de gimnasio que nunca usas es definitivamente una pérdida de plata; pero no por esto tienes que recrear todo un gimnasio en tu casa.  En esencia, solo con que tengas una buena colchoneta, ropa para hacer ejercicio y actitud es suficiente.

Te debes estar preguntando ¿pero entonces cómo hago para hacer pesas o cardio? Bueno, hoy en día hay muchos canales en YouTube y cuentas en redes sociales que te enseñan como puedes reemplazar equipos de gimnasio con cosas que tienes en tu casa. Por ejemplo, para reemplazar las pesas puedes usar una silla o llenar baldes con cosas pesadas. Al final del artículo te dejamos algunas cuentas y links de YouTube a los que puedes ir si quieres hacer ejercicio en casa a bajo costo. Te darás cuenta, que esas compras de equipos deportivos no son de verdad una compra necesaria y, si evitas comprarlos, serán un gasto menos en tu lista.

COMPRA INNECESARIA 2: ¿Tienes aparatos de cocina voluminosos o excesivos?

Este tipo de compras no suele afectar a muchas personas, pero apuesto a que, si te pones a pensar, vas a ver que tienes algunos utensilios de cocina que en realidad no necesitas. Algunos de ellos son: la maquina para sándwiches, una olla para fondue, una máquina para hacer waffles o incluso un extractor de pulpa. Quizás, estarás pensando ¿y si no tengo una máquina para hacer sándwiches cómo más los haría? o ¿si no tengo un extractor de pulpa cómo hago mis jugos? Seamos honestos, un sándwich lo puedes preparar fácilmente en un sartén o los jugos en una licuadora (o incluso a mano si es una limonada o naranjada). Pero el punto acá es que puedes tener muchos utensilios de cocina que en realidad no utilices con frecuencia o por mucho, los utilices tres veces al año.

Dicho esto, si quieres de verdad reducir gastos innecesarios o evitar compras que no vas a terminar utilizando, te recomiendo lo siguiente. Para empezar, puedes anotar por un año, o por un periodo menor de tiempo, todos los aparatos que utilices a diario en tu cocina. Al final, si ves que un utensilio no lo escribiste más de cinco veces, es porque en realidad no es algo necesario. Además, si no has visto la necesidad de utilizarlo de forma recurrente, mejor no lo compres.

COMPRA INNECESARIA 3: ¿Gastas de más en comida o ingredientes caros?

Esta tercera compra se refiere especialmente a la comida y/o los ingredientes caros. Si eres de esas personas que miran recetas en internet o quieran cambiar su estilo de vida a una alimentación saludable, es muy probable que te encuentres con ingredientes costosos. ¡Pero no te asustes! Si te comprometes contigo mismo a tener en tu cocina lo básico, te darás cuenta que puedes sustituir muchos ingredientes caros o incluso, dejarlos en absoluto.

En primer lugar, si te gusta condimentar tu comida y usualmente gastas dinero en albahaca, cilantro, menta, manzanilla, jengibre, entre otros, puedes sembrar estas plantas y tenerlas a tu disposición en la cocina. Yo sé que puede sonar descabellado, aun así, abajo te dejamos unos enlaces sobre cómo puedes hacerlo. Estas plantas no ocupan mucho espacio y puedes tener varias. Esta solución no se limita para condimentos o hierbas, podrías cultivar también lechuga romana, cebolla o fresas y no necesitas vivir en el campo para hacerlo.

Por otro lado, si eres de los que le gusta comer cosas caras varias veces a la semana, trata de reducir estas comidas. Por ejemplo, si te gusta comer salmón seis veces por semana, intenta reducirlo a tres veces.

Otra opción es sustituir estas comidas. Es decir, en vez de comprar salmón, que es muy caro, intenta comprar otro tipo de pescados más baratos como la trucha o incluso el atún. Estos son pocos ejemplos, aunque las opciones son variadas, al final quién quiere hacer un cambio en su vida es creativo y buscará formas de hacerlo. Recuerda: ¡No te conformes! Siempre va a haber una forma más económica para tu estilo de vida.

¿Tienes el último modelo de celular o computadora?

Si no es así, te felicito porque no te dejas llevar por tus impulsos. ¡De lo contrario, no te preocupes! Es normal sentir que necesitas de la última tecnología en tu día a día. Esto no es algo malo, solo que ¿de verdad es necesario? Si nos ponemos a pensar en todas las razones por las que queremos el último modelo de todo, nos damos cuenta que principalmente es por gusto más que por utilidad. Es posible que no requieras la mayoría de las innovaciones y aplicaciones disponibles para tu dispositivo (y si lo haces, piensa esto no para tus dispositivos sino para tu carro, tu ropa o hasta tu televisor).

Hoy en día, la tecnología ha simplificado nuestro estilo de vida; lo ha vuelto mucho más sencillo y eficaz. Sin embargo, la mayoría de los últimos modelos no traen en sí mayores cambios que de verdad sean necesarios en tu vida. De hecho, todo lo que necesitas tiene una versión mucho más económica que te brinda la misma utilidad. No esta mal darse unos lujos de vez en cuando, pero si no estás en condiciones de hacerlo, ¿para qué endeudarte innecesariamente? O ¿para qué gastar plata que puedes estar invirtiendo para obtener rentabilidad?

Estas son unas pocas formas en las que puedes estar comprando cosas innecesarias, porque en realidad, hay muchas más. Si te interesa, déjanos tu comentario para añadir una segunda parte. Además, si deseas aprender sobre cómo puedes invertir tu dinero u otro tipo de gastos que pueden estar afectando tus finanzas, ¡revisa los enlaces que adjuntamos a continuación! Y sí quieres saber que podrías comprar para mejorar tus finanzas personales, puedes hacer click aquí.

Esperamos que te haya servido este artículo y lo hayas disfrutado tanto como nosotros al escribirlo.

Enlaces de interés:

• Ejercicio:
  • Usuarios en Instagram:
    • Saschafitness
    • Issavasquez_
    • Ro54d
  • Canales en YouTube:
    • https://www.youtube.com/user/gymvirtual
    • https://www.youtube.com/user/turbofausto
    • https://www.youtube.com/user/LocuraSanaFitness
• Cocina:
  • 10 plantas para tu cocina que puedes cultivar en casa
  • 9 vegetales y hierbas que puedes comer una vez y volver a crecer para siempre.

Fuente: https://www.youtube.com/watch?v=a9WqUGAb8Z8&feature=youtu.be

La entrada Cuida tus finanzas personales evitando las compras innecesarias se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.

¿Has pensado que invirtiendo en productos de mejor calidad podrías ahorrar dinero? En la cotidianidad debemos gastar dinero en productos o servicios que podrían ser reemplazados por elementos similares, pero de mejor calidad, que nos permitan ahorrar en el largo plazo.

En realidad, no se trata de dejar de comprar sino de comprar algunos elementos que pueden ser un poco más costosos, pero que nos darán la misma o una mayor satisfacción al suplir la necesidad que teníamos con el producto inicial. Es posible que muchas veces no nos demos cuenta de cuales son los elementos que podemos cambiar para obtener un ahorro significativo en nuestro presupuesto, por esto te daremos algunos ejemplos:

Así puedes ahorrar dinero:

Tip de ahorro 1: ¿El café de cada día?

Sin duda el café es uno de los productos más consumidos en nuestra sociedad y además puede ser el “Gasto Hormiga” más común. Por esta razón, cada uno de nosotros puede comprar uno o dos cafés al día, en el trabajo, la universidad o cuando salimos a un centro comercial. Por lo tanto, este gasto deja de ser insignificante, pues al sumar cuánto gastas cada día en café te das cuenta que una cafetera es una muy buena alternativa de ahorro. Tener un set en tu casa puede ser la opción más inteligente, así puedes hacer tu café, empacarlo si debes salir en un recipiente que conserve el calor y evitar tener que comprarlo a lo largo del día. Al final del mes, podrás darte cuenta todo lo que se puede ahorrar solo con este producto.

Tip de ahorro 2: ¿La “bici” para la salud y algo más?

En definitiva, tener una bicicleta es una grandiosa elección. Si pensamos en cuánto gastamos al ir de un lugar a otro, es fácil darnos cuenta que: entre menor sea este gasto, mejor será nuestro presupuesto. A pesar de que en la bicicleta no recorramos largas distancias, la podemos usar para ir a nuestro trabajo, la casa de un amigo o familiar, la universidad, centros comerciales, entre otros. Podemos detenernos a pensar cuánto gastamos al usar el servicio de transporte público, un Uber, taxi o la gasolina de nuestro auto para ir a lugares que pueden estar muy cerca. Así que, además de ser beneficioso para la salud, la bicicleta puede hacer que dejemos de gastar grandes sumas de dinero.

Tip de ahorro 3: ¿Invertir y ahorrar ayudando al planeta?

1. Bombillas de bajo consumo: Lo que pagamos mensualmente por el servicio de luz puede ser mucho menor si cambiamos las bombillas de nuestra casa. Las bombillas de bajo costo pueden tener una disminución de entre un 50 y 80% en el gasto energético, permitiendo que el cobro del servicio baje en gran medida. Además, aunque pueden ser un poco más costosas, tienen una vida útil mucho más larga que las bombillas tradicionales.

• Filtro de agua: Para evitar el consumo de agua del grifo compramos botellas o bidones de agua para nuestra casa, e incluso a lo largo del día en nuestros lugares de trabajo y de estudio. Sin tenerlo presente, podemos gastar dinero que podríamos ahorrar comprando un filtro. En la actualidad podemos encontrar distintos filtros de agua como los UV o por ósmosis inversa que nos permiten consumir el agua de nuestras casas. De esta manera, al poder acceder a este servicio desde nuestro hogar, no tendremos la necesidad de gastar dinero en la compra de botellas de agua, pues, aunque el filtro inicialmente es más costoso a futuro nos ayudará a ahorrar.

• Copa Menstrual: Hace unos años crearon lo que es ahora una gran alternativa de ahorro para las mujeres, la copa menstrual de Látex. Esta tiene una vida útil de 5 a 10 años ya que es reutilizable. Además de ser amigable con el medio ambiente permite ahorrar todo lo que se gasta durante la regla, 12 meses del año por 10 años.

Como estos elementos que mencionamos pueden existir muchos más que, aunque son más costosos que el producto que compramos normalmente, en un largo plazo veremos un gran cambio en nuestras finanzas. Es importante que identifiquemos qué gastos podemos reemplazar de nuestra vida diaria por una inversión que servirá en nuestra cotidianidad.

La entrada Cosas que puedes comprar para ahorrar dinero se publicó primero en Alejandro Téllez Santamaría.